Comment fonctionne le PEA : pea c est quoi et fiscalité

Vous avez entendu parler du PEA mais vous ne savez pas vraiment ce que c’est ? Vous vous demandez si c’est vraiment intéressant pour votre patrimoine ? Cet article est pour vous. Le PEA c’est quoi ? C’est un Plan d’Épargne en Actions, une enveloppe fiscale révolutionnaire française qui vous permet d’investir en actions européennes avec des avantages fiscaux exceptionnels. Contrairement à l’assurance-vie ou au compte-titre ordinaire, le PEA offre une exonération totale d’impôt sur les revenus et plus-values après 5 ans seulement. C’est l’outil d’investissement préféré des Français qui souhaitent constituer un patrimoine boursier sans se faire imposer massivement. Dans ce guide complet, nous vous expliquons tout ce qu’il faut savoir : comment fonctionne le PEA, ses différentes variantes, ses avantages fiscaux décisifs, ses conditions d’accès, et surtout les stratégies d’optimisation que la plupart des investisseurs ignorent.

PEA c’est quoi ? Définition complète et fonctionnement de base

PEA c’est quoi exactement ? Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) est une enveloppe fiscale française qui vous permet d’investir dans des actions et des fonds d’actions européens avec un avantage fiscal majeur : après 5 ans, vous n’êtes plus imposé sur les gains réalisés à l’intérieur du plan. C’est une structure réglementée par le code monétaire et financier, destinée à encourager l’épargne longue en actions.

Le fonctionnement du PEA repose sur deux comptes distincts : le compte-espèces et le compte-titres. Le compte-espèces reçoit vos versements en euros, comme un compte courant. C’est de là que vous financez vos achats d’actions. Le compte-titres, lui, contient les actions et les fonds que vous achetez. Ces deux comptes fonctionnent ensemble mais de manière autonome. Vous pouvez transférer de l’argent du compte-espèces au compte-titres sans frais, passer un ordre de bourse, puis revendre si vous le souhaitez.

Contrairement à un compte-titre ordinaire où chaque transaction génère une imposition immédiate, le PEA accumule les gains de manière différée. Aucun impôt n’est prélevé sur les dividendes, aucun impôt sur les plus-values réalisées à l’intérieur du plan. Tout se réinvestit automatiquement en franchise. C’est ce mécanisme qui rend le PEA si puissant pour la constitution de patrimoine boursier.

Les différents types de PEA : classique, PME et Jeune

Il n’existe pas un seul PEA mais plusieurs déclinaisons adaptées à différents profils et objectifs d’investissement. Comprendre les différences est essentiel pour choisir la bonne stratégie de placement.

Le PEA Classique : la solution universelle

Le PEA classique est le plan d’épargne en actions standard, accessible à tout résident français majeur. Son plafond de versements est limité à 150 000 €. Il permet d’investir dans tous les titres éligibles : actions de sociétés cotées en Europe (dont la France bien sûr), fonds d’actions, trackers, OPCVM diversifiés. C’est le plus flexible des trois PEA. La majorité des Français qui disposent d’un PEA possèdent un PEA classique.

Avec le PEA classique, vous pouvez construire un portefeuille diversifié incluant des actions françaises, allemandes, belges, espagnoles, etc. Vous pouvez également investir dans des fonds de taille mondiale qui respectent les critères d’éligibilité européens. Le coût global reste généralement modéré grâce aux courtiers en ligne.

Le PEA-PME : l’outil d’impact et de rendement

Le PEA-PME (aussi appelé PEA-PME/ETI) est une variante plus spécialisée créée pour favoriser l’investissement dans les petites et moyennes entreprises européennes. Son plafond est plus élevé : 225 000 € au total, ce qui signifie que vous pouvez avoir simultanément un PEA classique à 150 000 € et un PEA-PME à 75 000 € supplémentaires. Le total maximum cumulé atteint donc 225 000 €.

Les critères d’éligibilité du PEA-PME sont stricts : les actions doivent provenir de PME ou ETI européennes avec moins de 5 000 salariés, un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 milliard d’euros ou un bilan total inférieur à 2 milliards d’euros. Ces entreprises doivent aussi être domiciliées dans l’EEE (Espace Économique Européen). L’avantage fiscal reste identique au PEA classique (exonération IR après 5 ans), mais vous soutenez l’économie réelle.

Le PEA Jeune : l’opportunité à 25 ans

Le PEA Jeune est réservé aux personnes entre 18 et 25 ans rattachées au foyer fiscal de leurs parents. Le plafond est très limité à 20 000 € seulement, ce qui en fait davantage un outil de sensibilisation à la bourse qu’un véritable plan de constitution de patrimoine. La condition particulière : le PEA Jeune doit obligatoirement être clôturé au 25e anniversaire, sans possibilité de prorogation. À la fermeture, vous percevirez les gains (avec exonération IR si durée supérieure à 5 ans) ou vous pouvez transférer le solde vers un PEA classique personnel.

Caractéristique	PEA Classique	PEA-PME	PEA Jeune
Accès	Tout majeur français	Tout majeur français	18-25 ans rattachés
Plafond	150 000 €	225 000 € total (75 k€ supplémentaires)	20 000 €
Éligibilité titres	Actions/fonds européens généraux	PME/ETI européennes uniquement	Idem classique
Fiscalité après 5 ans	Exonération IR + 17,2% PS	Exonération IR + 17,2% PS	Exonération IR + 17,2% PS
Durée maximale	Illimitée	Illimitée	Obligatoire fermeture à 25 ans
Retraits partiels après 5 ans	Oui, plan reste ouvert	Oui, plan reste ouvert	Non applicable

Les avantages fiscaux du PEA : exonération IR et économies réelles

L’avantage fiscal majeur du PEA est son fondement. Après 5 ans de détention, vous êtes exonéré d’impôt sur le revenu (IR) sur tous les gains réalisés à l’intérieur du plan. Cela s’applique aux dividendes perçus, aux plus-values en cas de vente d’actions, à tout ce qui s’accumule. Le seul impôt restant : les prélèvements sociaux (17,2%), qui sont obligatoires mais nettement plus légers que l’imposition classique sur les plus-values boursières (qui combine IR à 45% max + PS 17,2% = 62,2% théorique).

Comparons les chiffres. Supposons que vous réalisiez un gain de 20 000 € sur vos investissements en actions en 6 ans. Avec un PEA, vous payez uniquement 17,2% de prélèvements sociaux, soit 3 440 €. Votre gain net : 16 560 €. Si vous aviez les mêmes investissements sur un compte-titre ordinaire soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU), vous paieriez 30% (12,8% IR + 17,2% PS), soit 6 000 €. Votre gain net : 14 000 €. L’économie réalisée avec le PEA : 2 560 €. Plus les gains sont importants, plus l’avantage fiscal s’amplifie.

Avantage fiscal avant 5 ans : aucune imposition intermédiaire

Un autre avantage souvent méconnu : même avant les 5 ans, aucun impôt n’est levé sur les transactions internes au PEA. Si vous achetez une action 100 €, la revendez 150 € pour en acheter une autre, le gain de 50 € n’est pas imposé immédiatement. Il s’accumule dans le plan. C’est le mécanisme du sursis d’imposition. Pour comparaison, sur un compte-titre avec le PFU, cette plus-value de 50 € serait imposée à 30% immédiatement.

Cette absence d’imposition intermédiaire crée un avantage composé considérable. Vos gains réinvestis ne sont pas grevés d’impôts, ils génèrent à leur tour des rendements, sans friction fiscale. C’est une forme de capitalisation fiscale optimisée durant les 5 premières années.

Avantage après 8 ans : possibilité de rente viagère

Un avantage moins connu mais important : après 8 ans de détention du PEA, vous avez la possibilité de transformer votre capital en rente viagère. Cette rente est soumise à une fiscalité allégée (composante gains généralement exonérée, composante capital peu imposée). C’est une stratégie intéressante pour les investisseurs en fin de carrière souhaitant sécuriser un flux régulier de revenus.

Avantage au décès

En cas de décès du titulaire du PEA, les héritiers bénéficient d’une exonération d’impôt sur le revenu lors de la succession. Seuls les prélèvements sociaux restent dus. C’est un avantage majeur pour la transmission patrimoniale. Si votre PEA a accumulé 100 000 € de gains sur 8 ans et que vous décédez, vos héritiers reçoivent l’intégralité du patrimoine sans pénalité IR. Comparé à une assurance-vie avec clause bénéficiaire datant de plus de 8 ans, le PEA peut offrir une meilleure fiscalité successorale.

Comprendre le fonctionnement technique : compte-espèces vs compte-titres

Pour maîtriser réellement le PEA, vous devez comprendre comment le compte-espèces et le compte-titres fonctionnent ensemble. Ces deux comptes ne sont pas deux entités séparées mais deux facettes du même plan.

Le compte-espèces : votre réservoir de liquidités

Le compte-espèces est le premier point de contact de votre argent avec le PEA. Lorsque vous versez 5 000 €, cette somme arrive d’abord sur le compte-espèces. Elle y reste sous forme d’euros, sans générer d’intérêts (sauf chez certains courtiers proposant un petit rendement). Le compte-espèces est comme un compte courant à l’intérieur du PEA. Vous y placez l’argent, puis vous l’utilisez pour acheter des actions ou des fonds.

Le solde du compte-espèces est toujours visible. Si vous avez 2 000 € de solde espèces et que vous souhaitez acheter une action à 150 €, vous pouvez l’acheter et il restera 1 850 € en espèces. Cette flexibilité permet une gestion tactique : vous pouvez garder une part en espèces pour des opportunités, ou au contraire investir au maximum selon votre stratégie.

Le compte-titres : votre portefeuille d’actifs

Le compte-titres est l’endroit où logent vos actions, vos parts de fonds, vos ETF. C’est là que se crée la richesse. Quand vous passez un ordre d’achat (par exemple : acheter 10 actions Danone), les euros du compte-espèces sont déduits, et les 10 actions apparaissent dans le compte-titres. Si Danone monte à 70 € (supposons qu’elle était à 65 € à l’achat), la plus-value de 50 € (10 actions × 5 € de gain) s’accumule dans votre patrimoine PEA, sans imposition immédiate.

Les dividendes perçus sur les actions du compte-titres reviennent automatiquement au compte-espèces. Vous pouvez alors les utiliser pour acheter d’autres titres ou les conserver en tant que réserve. C’est un cycle vertueux d’accumulation : revenus et gains s’accumulent sans friction fiscale.

Le transfert entre les deux comptes : sans coût

Un point clé souvent ignoré : il n’y a aucun frais pour transférer de l’argent entre le compte-espèces et le compte-titres. Vous pouvez acheter une action, la revendre quelques jours plus tard, puis acheter une autre. Il n’y a ni frais de transfert ni imposition intermédiaire. C’est cette fluidité qui rend possible l’optimisation tactique du portefeuille à long terme.

Conditions d’éligibilité et ouverture d’un PEA : qui peut en ouvrir un ?

Avant d’ouvrir un PEA c’est quoi d’un point de vue réglementaire, il faut vérifier que vous remplissez les conditions d’accès. Contrairement aux idées reçues, les critères sont simples et ne discriminent que très peu.

Critères obligatoires d’accès au PEA

Âge minimum : vous devez être majeur, soit avoir au moins 18 ans révolus. Il n’y a pas de limite d’âge maximum. Un retraité de 70 ans peut ouvrir un PEA. Domiciliation fiscale : vous devez être résident fiscal français. C’est un critère strict. Si vous travaillez à l’étranger mais restez résident fiscal en France, vous pouvez ouvrir un PEA. En revanche, si vous êtes expatrié sans résidence fiscale française, vous ne pouvez pas. Statut professionnel : aucune restriction. Salarié, indépendant, profession libérale, retraité, demandeur d’emploi : tous peuvent ouvrir un PEA.

Restrictions importantes : vous ne pouvez ouvrir qu’un seul PEA classique de votre vie (bien qu’il soit possible de fermer et en ouvrir un autre auprès d’un autre courtier, mais ce n’est pas conseillé fiscalement). Vous pouvez cumuler un PEA classique et un PEA-PME. En revanche, les enfants, même mineurs, ne peuvent pas ouvrir de PEA jusqu’à 18 ans, sauf le PEA Jeune très limité.

Où et comment ouvrir un PEA ?

Vous devez ouvrir votre PEA auprès d’un intermédiaire financier agréé : banque, banque en ligne, courtier. Les principaux acteurs en France incluent Boursorama (pour ce guide, nous recommandons de consulter Boursorama), Fortuneo, Linxea, Yomoni, et bien d’autres. Chaque courtier propose ses propres tarifs, outils et fonctionnalités.

Le processus est simple : vous vous inscrivez en ligne, remplissez un questionnaire (profil investisseur), validez votre identité (photo + document d’identité), signez numériquement la convention de compte. En général, ouverture effectuée en moins d’une semaine. Il n’y a aucun frais d’ouverture (attention, certains courtiers peuvent facturer des frais de gestion ou de courtage lors des transactions, mais l’ouverture est gratuite).

Versements, plafonds et limites d’investissement

Comprendre les plafonds de versement est crucial pour optimiser votre PEA. Il n’y a pas de montant minimum obligatoire à verser, mais il existe des plafonds maximums.

Les plafonds de versement

PEA Classique : plafond cumulé de 150 000 €. Ce chiffre représente la totalité des versements que vous pouvez effectuer sur la durée de vie du plan. Une fois atteint, vous ne pouvez plus verser, mais vous pouvez continuer à investir les gains réinvestis et les dividendes déjà présents.

PEA-PME : plafond de 75 000 € supplémentaires en sus du PEA classique. Si vous avez un PEA classique avec 100 000 € de versements cumulés et un PEA-PME, vous pouvez verser 50 000 € sur le PEA-PME (75 000 – 25 000 € de « gap » restant sur le classique). Le total des deux PEA ne peut dépasser 225 000 €.

Règle importante : si vous fermez votre PEA avant 5 ans (sauf cas de force majeure), vous perdez le bénéfice fiscal. Mais les plafonds de versement restent bloqués. Par exemple, si vous ouvrez un PEA classique, versez 80 000 € et le fermez à 3 ans, vous ne pourrez jamais rouvrir un autre PEA classique et verser à nouveau. C’est une raison supplémentaire de bien réfléchir avant de fermer.

Pas d’obligation de versement régulier

Contrairement à l’assurance-vie avec versements programmés, il n’y a aucune obligation de versement régulier sur le PEA. Vous pouvez verser 100 € un mois, puis rien pendant 2 ans, puis 50 000 € d’un coup. C’est votre liberté totale, tant que vous respectez le plafond global cumulé.

Quels titres pouvez-vous acheter dans un PEA ? Guide d’éligibilité

Le PEA n’accepte pas tous les titres financiers. Il existe une liste stricte des actifs éligibles, définie par la loi et le code monétaire et financier. Comprendre cette éligibilité est essentiel pour ne pas acheter un titre non-PEA-compatible par erreur.

Actions éligibles

Les actions ordinaires de sociétés cotées en Europe (dont la France, Allemagne, Belgique, Espagne, Italie, Pays-Bas, etc.) sont éligibles. Il doit s’agir d’actions inscrites à un marché réglementé européen. Les penny stocks ou actions non-cotées ne sont pas admis. Les actions privilégiées ou de préférence pourraient être exclues selon certaines conditions.

Fonds et OPCVM

Les fonds communs de placement (FCP) et OPCVM à dominante actions sont généralement éligibles, à condition que plus de 50 à 75% de leurs actifs soient investis en actions européennes éligibles. Les fonds obligataires purs ou les fonds monétaires ne sont pas acceptés.

ETF et trackers

Les ETF (Exchange Traded Funds) répliquant des indices d’actions européennes sont éligibles. Par exemple, un ETF qui réplique le CAC 40 ou l’Eurostoxx 50 est accepté. C’est même une excellente option pour les débutants cherchant la diversification facile et les frais bas.

Obligations convertibles

Les obligations convertibles (obligations qui peuvent être converties en actions) sont acceptées si certaines conditions sont remplies. En revanche, les obligations classiques non-convertibles ne le sont pas.

Titres NON-éligibles

Les matières premières, les crypto-monnaies, les produits de change (Forex), les options, les warrants, les certificats non-éligibles, les actions hors-Europe ne sont pas admis dans un PEA. C’est pourquoi le PEA ne permet pas une diversification mondiale ; il force une concentration géographique en Europe.

Retraits avant 5 ans : les cas particuliers et pièges à éviter

La question la plus fréquente : que se passe-t-il si je dois retirer de l’argent avant 5 ans ? La réponse est nuancée. Il existe plusieurs scénarios.

Retrait avant 5 ans en situation normale : fermeture du PEA

Si vous retirez l’intégralité de votre solde avant 5 ans sans justification particulière, votre PEA doit obligatoirement être clôturé. C’est une règle stricte. Vous recevrez votre argent, mais le plan ferme définitivement. Fiscalement, vous devrez payer : 12,8% d’impôt sur le revenu (prélèvement forfaitaire unique) + 17,2% de prélèvements sociaux = 30% d’imposition sur les plus-values réalisées.

Exemple : si vous avez versé 50 000 € et accumulé 5 000 € de gains en 3 ans, vous retirez 55 000 €. L’imposition porte sur les 5 000 € de gains, soit 1 500 € au total. Vous retirez net 53 500 €. C’est loin d’être catastrophique, mais c’est un coût.

Retraits partiels après 5 ans : le plan reste ouvert

Une excellente nouvelle méconnue : après 5 ans, vous pouvez effectuer des retraits partiels sans fermer le PEA. Vous prélevez par exemple 20 000 € sur un solde de 150 000 €, et le plan reste ouvert. Plus important encore : ces retraits partiels sont exonérés d’impôt sur le revenu si la durée d’ouverture du plan est supérieure à 5 ans. Vous ne payez que 17,2% de prélèvements sociaux sur la part de gains correspondante.

C’est une stratégie puissante pour la retraite ou la liquidité. À 60 ans, avec un PEA depuis 15 ans, vous pouvez retirer progressivement votre capital sans pénalité fiscale majeure.

Cas de force majeure : retraits exemptés avec maintien du plan

Il existe des cas de force majeure permettant un retrait avant 5 ans sans clôture du PEA. Dans ces cas, seuls 17,2% de prélèvements sociaux sont dus (pas les 30% d’imposition). Ces cas incluent :

1. Licenciement économique ou rupture conventionnelle : si vous perdez votre emploi involontairement, vous pouvez retirer avant 5 ans sans fermer le plan.

2. Invalidité (2e ou 3e catégorie) : reconnue par la MDPH, permet un retrait sans pénalité.

3. Retraite anticipée : pour certains régimes de retraite progressive ou carrière longue.

4. Création ou reprise d’entreprise : si vous créez votre entreprise, vous pouvez utiliser votre PEA sans le fermer.

5. Atteinte à la propriété : sinistre, catastrophe naturelle affectant votre logement.

Attention : ces cas doivent être documentés. Vous devrez justifier auprès de votre courtier ou banque. Sans justification, le retrait entraîne la fermeture.

Avantages et inconvénients du PEA par rapport aux alternatives

Astuces pro : comment optimiser vraiment votre PEA pour la gestion patrimoniale

Astuce 1 : Combiner PEA Classique et PEA-PME pour diversification

Si vous disposez de capital suffisant, ouvrez à la fois un PEA classique (150 000 €) et un PEA-PME (75 000 € supplémentaires). Cette stratégie offre une diversification d’impact : les actions grandes cap des indices majeurs dans le classique, les PME de croissance et innovation dans le PME. Vous déployez 225 000 € de capital avec des profils de risque/rendement différents mais une fiscalité identique.

Astuce 2 : Versements échelonnés pour optimiser l’effet de moyenne

Ne versez pas le maximum d’un coup. Échelonnez vos versements sur 12-24 mois pour bénéficier d’une moyenne progressive des cours. Si vous versez 150 000 € échelonnés mensuellement (6 250 € par mois pendant 24 mois) plutôt que d’un seul coup, vous bénéficiez naturellement de la volatilité du marché et vous réduisez le timing risk.

Astuce 3 : Investir en ETF plutôt qu’en actions individuelles

Pour les débutants et intermédiaires, préférez les ETF. Un ETF CAC 40, Eurostoxx 50 ou MSCI Europe offre une diversification immédiate, des frais réduits (0,10-0,30% par an), et limite le risque idiosyncratique. Vous évitez le risque de sélection de titre (choisir les « mauvaises » actions) tout en maximisant les gains bruts du marché.

Astuce 4 : Rééquilibrage annuel pour optimiser le rapport risque-rendement

Une fois par an, vérifiez votre allocation d’actifs. Si votre portefeuille s’est modifié (une action a explosé, les poids ne correspondent plus à votre stratégie), revendez les positions sur-pondérées et rachetez les sous-pondérées. Le PEA permet ces transactions sans imposition intermédiaire (avant 5 ans), ce qui est un énorme avantage pour le rééquilibrage tactique.

Astuce 5 : Conserver le PEA longtemps pour maximiser la capitalisation

Plus vous gardez votre PEA ouvert, plus l’effet composé travaille pour vous. Même après 5 ans (où l’avantage fiscal démarre), continuez à le laisser grossir. Un PEA de 20 ans génère des rendements cumulés incomparables à un plan de 5 ans.

Astuce 6 : Utiliser le PEA pour diversifier le patrimoine existant

Si vous avez déjà une assurance-vie avec partie actions, un PEA complementaire permet une meilleure allocation. Répartissez votre exposition actions entre assurance-vie (pour flexibilité et droits à la succession) et PEA (pour optimisation fiscale long terme). Une alloc typique : 60% assurance-vie, 40% PEA pour un patrimoine de 300 000 €.

Si vous souhaitez approfondir la fiscalité long terme des placements, consultez notre guide sur l’optimisation fiscale de l’assurance-vie après 8 ans, qui offre des stratégies complémentaires.

Risques et limites du PEA à connaître absolument

Bien que le PEA offre d’énormes avantages, il ne faut pas occulter ses risques et limitations. Un investisseur averti en vaut deux.

Risque 1 : Risque de marché actions (volatilité)

Le PEA investit en actions. Les actions montent et baissent. Un investissement en PEA, c’est accepter une volatilité à court terme. Si les marchés européens chutent de 30% (crise de 2020, crise de 2008), votre PEA baisse aussi. L’avantage fiscal ne protège pas du risque de marché. Vous pouvez avoir un PEA avec moins 50 000 € de perte en valeur. C’est pour cela qu’un horizon minimum de 5 ans est recommandé (pour amortir les cycles).

Risque 2 : Risque géographique (concentration Europe)

Le PEA force une allocation géographique à l’Europe. Si vous souhaitez diversifier en actions US (les « Magnificent 7 » : Apple, Microsoft, Nvidia, etc.), en actions asiatiques, en actions émergentes, vous ne pouvez pas le faire dans le PEA. C’est une limite structurelle. Pour la diversification mondiale, vous devez ouvrir une assurance-vie complément.

Risque 3 : Engagement de 5 ans pour optimisation fiscale

L’avantage fiscal majeur du PEA (exonération IR après 5 ans) suppose que vous gardez le PEA 5 ans minimum. Si vous devez le fermer à 4 ans pour raison impérieuse, vous perdez tout avantage fiscal et payez 30% d’imposition. C’est un risque de manque de liquidité imprévu. D’où l’importance de ne pas y placer de l’argent dont vous pourriez avoir besoin rapidement.

Risque 4 : Frais de courtage et d’intermédiaires

Chaque courtier prélève des frais : frais par transaction, frais de garde, frais de gestion. Ces frais réduisent votre performance nette. Certains courtiers avec des frais de 20-30 € par transaction font perdre facilement 1-2% par an si vous trader beaucoup. Le choix d’un courtier bas-coût (Boursorama, Fortuneo, etc.) est donc crucial.

Risque 5 : Risque de concentration (trop peu d’ETF)

Certains investisseurs créent un PEA avec seulement 2-3 actions individuelles croyant que c’est diversifié. C’est une fausse diversification. Un portefeuille de 3 actions reste spéculatif. Pour réelle diversification, préférez 1-2 ETF larges (CAC 40, Eurostoxx 50 ou MSCI Europe) qui regroupent 300-500 lignes.

Sources officielles et références pour approfondir

Pour compléter votre stratégie patrimoniale, consultez notre guide détaillé sur la transmission du patrimoine via assurance-vie, qui offre des perspectives complémentaires au PEA.

Gestion avancée des retraits : stratégies optimales

Une fois que vous maîtrisez les bases du PEA, une stratégie avancée concerne la gestion optimale des retraits, notamment après 5 ans. Cette section s’adresse aux investisseurs ayant accumulé un patrimoine PEA significatif (100 000 €+) et souhaitant optimiser leur liquidité patrimoniale.

Retrait graduel vs retrait global : quelle stratégie ?

Après 5 ans, vous avez plusieurs options. Stratégie 1 – Retrait global : fermer complètement le PEA et retirer tout l’argent d’un coup. Cela vous donne une flexibilité maximale et finalise la fiscalité. Stratégie 2 – Retrait graduel et maintien du plan ouvert : retirer 10 000-20 000 € par an pendant 5-10 ans tout en gardant le plan opérationnel. Cette stratégie offre une trésorerie progressive, évite un choc de liquidités, et permet au solde restant de continuer à capitaliser.

La stratégie 2 est généralement supérieure pour les patrimoine 200 000 €+. Vous maintenez l’exposition actions long terme, vous générez une trésorerie annuelle fiscalisée légèrement (17,2% PS seulement), et le solde résiduel continue sa croissance.

Coordination avec la retraite et l’imposition

Une astuce pro : si vous partez à la retraite avec un revenu fiscal inférieur, la tranche marginale d’imposition baisse. Les prélèvements sociaux restent à 17,2%, mais vous pouvez optimiser le timing des retraits pour amortir les pentes fiscales. Par exemple, retirer 15 000 € en année 1 de retraite et 25 000 € en année 2 plutôt que 20 000 € constant, pour profiter des variations de revenu.

Scénario de retrait	Timing	Fiscalité totale	Flexibilité	Capitalisation résiduelle
Retrait global après 5 ans	T+5 ans	17,2% PS sur gains	Maximale (liquidité complète)	Zéro
Retrait graduel 7 ans	T+5 à T+12 ans	17,2% PS progressif	Haute (trésorerie programmée)	Solde résiduel capitalisé
Retrait avant 5 ans (force majeure)	T+1 à T+5 ans	17,2% PS seulement	Moyenne	Plan clôturé
Pas de retrait jusqu’à décès	N/A	Exonération héritiers	Minimale (transmission)	Transmission patrimoniale maximale